Factoring y confirming: qué son y en qué se diferencian
Guía rápida para conocer el factoring y el confirming
6/27/20264 min read
Factoring y confirming: qué son y en qué se diferencian
El factoring y el confirming son dos herramientas de financiación que cada vez más empresas utilizan para mejorar su liquidez sin recurrir a un préstamo tradicional. Aunque suelen mencionarse juntas, resuelven problemas distintos: una se ocupa del dinero que tu empresa tiene que cobrar y la otra del dinero que tiene que pagar. Si todavía no las conoces bien o no estás familiarizado con estos conceptos, en esta guía te explicamos cómo funcionan, sus ventajas e inconvenientes y cuándo le conviene cada una a tu negocio.
¿Qué es el factoring?
El factoring es una operación en la que una empresa cede sus facturas (sus cuentas por cobrar) a una entidad financiera y recibe el dinero de forma inmediata, a cambio de una comisión o descuento.
La lógica es sencilla. Cuando emites una factura por un producto o servicio, salvo que trabajes en un sector como el retail, no sueles cobrar al instante: lo habitual es esperar 30, 60 o incluso 90 días. Con el factoring, en lugar de esperar, traspasas esa factura al banco y cobras ya. El banco se encarga después de gestionar el cobro a tu cliente.
Por ejemplo, ante una factura de 100.000 €, la empresa podría recibir 97.000 € de forma inmediata. Esos 3.000 € de diferencia (un 3 %) serían la comisión que se queda la entidad financiera por adelantar el dinero y asumir la gestión.
Factoring con recurso y sin recurso
Existen dos modalidades según quién asume el riesgo de impago:
• Factoring sin recurso: el banco asume el riesgo. Si el cliente no paga, el problema es de la entidad. La factura sale del balance de tu empresa, pero a cambio la comisión es más alta.
• Factoring con recurso: tu empresa sigue respondiendo si el cliente no paga. El riesgo permanece contigo y, por tanto, la deuda no sale de tu balance. Suele ser más económico.
Ventajas del factoring
• Liquidez inmediata: dispones del dinero antes para destinarlo a crecer, a tus operaciones o a nuevas inversiones.
• Reduce el periodo medio de cobro (DSO): acortas el tiempo que tardas en convertir ventas en caja.
• Protección frente al impago: en la modalidad sin recurso, el riesgo lo asume el banco.
• No genera deuda bancaria en el sin recurso, porque la operación queda fuera de tu balance.
Inconvenientes del factoring
• Coste financiero más elevado que el de un préstamo convencional.
• No todas las facturas son aptas para financiarse mediante factoring.
• Posible impacto en la relación con tus clientes, ya que hay un paso intermedio a realizar por la entidad financiera, que ha de verificar la factura y el cliente aceptar la cesión
• Riesgo de dependencia si se utiliza esta vía como fuente exclusiva de liquidez.
¿Qué es el confirming?
El confirming es la cara opuesta del factoring: aquí la empresa es la pagadora y se ocupa de gestionar los pagos a sus proveedores (cuentas por pagar). La empresa ofrece a sus proveedores la opción de que sea el banco quien les adelante el cobro.
Imagina que compras una materia prima y has acordado pagarla a 90 días. Con el confirming, das a tu proveedor la posibilidad de cobrar de forma inmediata a través del banco, sin esperar a esos 90 días. Tu empresa, por su parte, paga al banco en la fecha pactada (o incluso más tarde, según el acuerdo).
Ventajas del confirming
• Mejora tu liquidez: no necesitas adelantar el pago.
• Refuerza la relación con tus proveedores, al ofrecerles la opción de cobrar antes.
• Posibles descuentos por pronto pago.
• Simplifica la gestión de los pagos, centralizándola a través de la entidad.
Inconvenientes del confirming
• Dependencia de las entidades financieras y alcance limitado del importe.
• Posible pérdida de autonomía para el proveedor, ya que pasa a tratar con la entidad.
Diferencias entre factoring y confirming
Aunque ambas mejoran el capital circulante (working capital) de la empresa, su funcionamiento es distinto:
Sobre qué actúa:
Factoring: Cuentas por cobrar / Confirming: Cuentas por pagar
Quién lo usa:
Factoring: La empresa que vende / Confirming: La empresa que paga
Riesgo de impago:
Factoring: Se transfiere (sin recurso) o se mantiene (con recurso) / Confirming: Lo asume la entidad
Efecto en el balance:
Factoring: Reduce el activo circulante / Confirming: Aumenta el pasivo operativo
Objetivo:
Factoring: Cobrar antes / Confirming: Optimizar pagos a proveedores
Es importante remarcar que ni el factoring ni el confirming generan caja nueva. No crean ventas ni dinero de la nada; lo único que hacen es adelantar cobros o retrasar pagos. Es decir, te ayudan a tener más liquidez en mano para crecer, pero no sustituyen a un negocio rentable.
¿Cuándo conviene usar factoring o confirming?
A grandes rasgos, el factoring te interesa cuando cobras tarde y necesitas convertir tus facturas en liquidez cuanto antes. El confirming encaja mejor cuando quieres ordenar y optimizar tus pagos a proveedores reforzando, de paso, esas relaciones comerciales.
Muchas empresas acaban combinando ambas: aceleran sus cobros con factoring y ordenan sus pagos con confirming, mejorando su circulante por las dos vías.
Preguntas frecuentes
¿El factoring genera deuda para mi empresa?
En la modalidad sin recurso, no: la operación queda fuera del balance. En la modalidad con recurso, el riesgo permanece en tu empresa.
¿Qué diferencia hay entre factoring con recurso y sin recurso?
En el factoring sin recurso, el banco asume el riesgo de impago (con una comisión más alta). En el factoring con recurso, tu empresa responde si el cliente no paga.
¿El confirming es un tipo de préstamo?
No exactamente. Es un servicio de gestión de pagos a proveedores en el que el banco puede adelantarles el cobro, mientras tu empresa paga en la fecha acordada.
Conclusión
El factoring y el confirming son dos soluciones complementarias para mejorar la liquidez y el capital circulante de tu empresa sin depender únicamente de la financiación bancaria tradicional. Elegir bien entre una, otra o ambas depende de tu ciclo de cobros y pagos, de tu sector y de tus objetivos.
En Ecogestión Circulante te ayudamos a analizar tu caso y a encontrar la solución de financiación que mejor se adapta a tu empresa.
